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A股夜报:机构集体抱团“假摔”!沪指站上3600点 中小股却已陷流动性危机!

发布时间:2021-01-13 09:30:40

今日三大指数集体涨逾2%,两市成交额再超万亿,军工股全天强势,券商、保险等金融股尾盘爆发,白酒、锂电池、医药股活跃,云游戏板块萎靡,两市个股涨多跌少,增量资金入场明显,市场赚钱效应较强。

盘面上,锂电股午后走强,天齐锂业002466)午后涨停,星云股份300648)涨超11%,永兴材料002756)、国轩高科002074)、赣锋锂业002460)等个股纷纷大涨;券商股午后再度拉升,锦龙股份000712)午后拉升涨停,东方财富300059)涨超15%,招商证券600999)、兴业证券等个股纷纷跟涨;航天军工概念股继续走强,中天火箭003009)拉升封板,航天电子600879)、航天工程603698)、航天晨光600501)、航天科技000901)等十余股此前涨停。

北向资金再次大幅流入

成交量方面,两市合计成交金额10903亿元,连续七日维持在万亿水平。北向资金成交量为1332.95亿元,占比A股总成交量的比重为12.23%。其中,东方财富成交额193.42亿元,为两市第一。

具体来看,北向资金当日净买入84.45亿元,其中沪股通净买入39.87亿元,深股通净买入44.58亿元。

个股上,三一重工600031)、赣锋锂业、恩捷股份002812)分别获净买入7.08亿元、4.53亿元、4.43亿元。净卖出额立讯精密002475)居首,金额为5.23亿元。

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机构抱团集体“假摔”

今日沪深两市缩量大涨,三大指数涨幅均超2%,其中创业板大涨2.83%领涨两市,沪指涨2.18%站上3600点,一片火红的模样与昨日两市合计3000余家下跌的情形相比恍若隔世。夜报君在将两市个股按成交总金额排序后发现,昨日两市的大跌,或只是机构抱团的又一次“假摔”。

从成交总额前10的个股来看,两市前十家成交额已超1100亿,约占沪深两市成交额10903亿的10%,而他们今日的表现则更令人咋舌,东方财富大涨15.59%,天齐锂业、TCL科技000100)涨停,中信证券600030)、京东方A涨幅均超8%。当大象开始起舞,这无疑是机构抱团的又一次胜利。

回顾招商证券19年提出的抱团观点,其于研报中指出:每次抱团真正瓦解前,会有1-2次假摔,但之后评估了业绩趋势后又会重新抱团,并比上一次更加坚定,因此,抱团板块的超额收益每一次假摔后都是加速上行的。

同时,招商证券也提示,每次抱团瓦解的根本原因是因为出现了业绩更好的板块,所以,不要被虚妄的概念所蒙蔽,找到那个最强业绩板块,并重仓它。而比找到业绩更好的板块更重要的找到驱动业绩变化的中观和宏观变量。

中小市值股票已陷“流动性不足”

面对机构抱团所带来的强大抽水效应,中小市值股票早已叫苦不迭。

夜报君查询发现,今日A股共有4135家公司交易,其中,市值总排名在前100的合计成交3196.15亿元,占今日两市成交总额的29.33%;而市值总排名在后50%的2067家公司今日成交金额合计仅931亿元,仅占两市成交总量的8.53%。

而成交额的不足,已致部分中小市值股票出现了流动性危机,其中次新股首当其冲。振邦智能003028)自开板首日秒跌停后,再大跌三日,股价已从61.05高点跌至37.20,区间最大跌幅超40%;新亚电子605277)走势则更为新奇,想买时买不进想卖时卖不出,一字板“直来直往”,现已跌破发行价。

业绩披露在即 军工板块确定性极高

今日国防军工板块再次大涨,其中中航系大涨5.82%领涨两市,国防军工整体也是大涨3.97%。

目前国防军工板块已进入主机企业关联交易披露期、年报预告披露期等阶段,据同花顺300033)i问财数据显示,截至1月12曰,已有45家公司披露2020全年业缋,全部预喜。其中,星网宇达002829)增幅最大,预告归母净利润1.32亿元,同比大增1002.7%

对此,兴业证券认为,尽管2020年12月下旬以来至今20个交易日军工板块涨势较急,航发动力600893)+64.75%,中航沈飞600760)+56.76%,洪都航空600316)+52.65%,中航高科600862)+51.68%,但必须客观看到,当前时点仍为“十四五”初年伊始、行业需求逐步释放的早期阶段。军工板块自2015年上一轮牛市高点以来持续下行,2020H1末主流军工标的估值回落至2020PE25-45倍区间。展望未来五年,数十家公司有望呈现年均30%复合业绩增速,横向比较成长优势显著。在行业需求景气度的烘托下,板块估值有望实现显著扩张。展望未来半年到一年军工板块有望继续获得资金流入。

投资方向上,兴业证券建议继续沿着①产业链中上游高成长优质标的,②下游主机厂及核心配套企业等平台类标的两个方向布局2021年军工板块投资机会。

对于第一类标的,2021年业绩增长中枢普遍位于30-50%之间甚至更高,建议继续超配估值相对偏低、业绩持续加速兑现的上游军工电子元器件、原材料、零部件标的。

对于第二类标的,2021年需求增长中枢普遍位于20%左右,伴随着市场对未来五年需求确定性预期的强化,在外部环境及风险偏好的推动下,平台类标的估值中枢有望获得抬升,建议尤其重视前期显著滞涨、需求显著提升、风险收益比较高的中航机电002013)等。当前重点关注中航机电、中直股份600038)、盟升电子、中简科技300777)、中航重机600765)、钢研高纳300034)、宝钛股份600456)等。